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直播与增值业务超预期 陌陌与其它直播平台的差

时间:2019-06-22 21:02来源:未知 作者:admin 点击:
3月12日,主打开放式社交的网络平台陌陌对外发布了2018年第四季度及全年未经审计的财务业绩。 长庚君仔细研究了这份财报后发现,陌陌自从2016年开始试水直播以来,尽管已经过去

  3月12日,主打开放式社交的网络平台陌陌对外发布了2018年第四季度及全年未经审计的财务业绩。

  长庚君仔细研究了这份财报后发现,陌陌自从2016年开始试水直播以来,尽管已经过去2年多的时间,但是该业务的增长依然十分迅猛,无论是放到互联网公司去看,还是单看直播这个垂直领域,陌陌营收的增速都令人瞩目。

  1、2018年Q4,陌陌净营收达到38.439亿元,同比增长50%。不按照美国通用会计准则计量,归属于陌陌的净利润同比增长22%至8.874亿元,2017年同期为7.274亿元。

  2、2018年全年,陌陌净营收达到134.084亿元,同比增长51%。不按照美国通用会计准则计量,归属于陌陌的净利润为34.621亿元,2017年同期为24.831亿元。

  3、2018年12月,陌陌月度活跃用户为1.133亿,2017年同期陌陌月度活跃用户为9910万人。

  3、彭博社汇总的数据显示,华尔街16位分析师平均预计,陌陌2018年第Q4营收为5.3282亿美元,实际上陌陌2018年Q4营收为5.591亿美元,远超华尔街预期。

  4、2018年Q4陌陌增值业务收入达到7.224亿元,同比2017年的1.943亿元增长272%。陌陌增值业务包括会员订阅服务以及虚拟礼物服务。虚拟礼物业务的增长,则是由于为提升陌陌用户的社交体验而引入了更多付费使用场景,同时较小程度上受到探探第四季度会员收入并表的影响。

  上述数据至少说明了两个问题:1、直播作为陌陌的核心收入增速依然很快,这些数据一定程度上坚定了投资人持有的信心。2、直播业务的增速虽然很快,但是增值收入的增速更快,已经成为陌陌第二大营收板块,而且随着与探探的整合,未来前景令人期待。

  陌陌是长庚君十分关注的一只股票,并且只要价格合适,就会买进。这么做的判断是,如果以直播平台的角度去看,这个版块有YY、虎牙与陌陌;如果以社交平台的角度去看,这个版块有微信、QQ、微博;但是以社交+直播的角度去看,就只剩下了陌陌一家,这是长庚君特别关注陌陌的原因。

  如果你买入虎牙,显然是看好游戏直播;买入YY,是看好直播平台的盈利前景;买入陌陌,则是看好在直播这个产品形式下,陌生人社交的盈利前景。虎牙与YY的投资逻辑是更直播本身;而陌陌的投资逻辑是以音视频为媒介的陌生人开放式社交。这是两者之间本质的不同。

  或许你会问,既然直播+社交的定位这么独特,那些大的社交平台为什么不做?反而让陌陌一家独大?微博并非没有尝试直播业务,比如曾经风光一时的一直播就是微博全力支持的产物,但最终以被微博收购,作为这家直播平台的结局。

  再看陌陌,他们陌陌推出直播业务的时间点是在2016年,这一年正好是直播领域“百团大战”的时候,能够在当时那样激烈的厮杀中脱颖而出。至少说明了陌陌团队执行力是数一数二的。同时,在直播领域杀出重围后,陌陌做的第一件事情就是收购陌生人社交平台探探,以此来弥补自身在直播领域的社交软肋。此前,探探的高管也公开表示,探探已成为95后人群最大的社交平台,女性用户平均年龄22岁,男性平均年龄24岁。

  在长庚君看来,收购探探的举动使陌陌奠定了陌生人社交+直播的独特定位优势;同时,也另陌陌摆脱了只能依靠直播的单一收入模式。从本次财报中看,陌陌在Q4增值业务收入同比增值272%的数据,也说明了陌陌收购探探的成功,以及这块业务的广阔前景。

  财报电话会议中,陌陌公司董事长兼CEO唐岩明确表示,未来的目标:用2-3年时间把探探打造成公司新的增长引擎。

  1、2018年Q4,陌陌主APP月活达到1.13亿人,同比增长14%,季度净增280万人,陌陌主APP总付费人数910万人,同比增长16%,季度净增20万人。探探付费人数持续快速增长,达到390万人,季度净增30万人。尽管中国移动互联用户的增长速度已经大幅放缓,但陌陌在开放式社交领域仍能看到很多增长机会。

  2、有别于一些快起快落的潮流趋势,探索并建立新的社交关系,作为人类的一项基础需求,将会始终存在。虽然陌陌和探探已经确立了开放式社交行业的领导地位,但据我们粗略估算,两个平台的MAU之和尚不足我们目标市场规模的一半。能以多快的速度实现增长并进一步渗透目标用户群体,取决于我们能以多快的速度推进创新。

  3、2018年,陌陌在产品端取得最主要的成就之一就是,找到了在秀场之外建立音视频实时互动体验的有效方式,从而把直播技术的应用推广到才艺表演之外的形式。目前聊天室的DAU渗透率已经与兴趣群组持平。由于用户花在语音聊天上的时间远高于文本形式的聊天,语音聊天室的总使用时长已经超过兴趣群组的两倍,并达到了直播的一半。

  长庚君认为,从唐岩在电话会议中透露的信息来看,未来陌陌的投资逻辑应该是以音视频为媒介的社交平台,而不是传统意义上的直播平台,这也是陌陌与目前其他直播平台最大的不同之处。

  本次财报中,陌陌也对未来业绩作出了展望,他们给出的数据是:预计2019年Q1的净营收在35.5亿至36.5亿人民币之间,同比增长在28%至32%之间。

  受到本次财报的利好刺激,截稿前陌陌在3月12日晚间美股开盘后,股价涨幅已经达到15.15%。

  2016年涉足直播,2018年收购探探,从目前的财报和股价表现看,陌陌的这两步棋都走对了。接下来如何将陌陌与探探两个平台进行融合,这盘大棋或许要再过2年才能知道答案。如同唐岩说的那样,无论在用户规模还是收入方面,探探仍然蕴藏着巨大的潜力有待释放。

(责任编辑:admin)
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